Deutschland
Die TUI AG hat eine Kapitalerhöhung vollzogen. Laut Mitteilung berechtigten 29 alte Aktien zum Erwerb von 25 neuen Aktien zu einem Bezugspreis von EUR 1,07. Wie sich dies auf die Optionsscheine und Zertifikate auf TUI auswirkt, haben wir für Sie zusammengestellt.
Unter folgendem Link kann eine Bekanntmachung zur Anpassung unserer Derivate abgerufen werden:
Informationen im Detail
In einem unserer Akademie-Artikel erklären wir das Anpassungsprozedere bei Kapitalmaßnahmen im Detail. Hier können Sie den
In dem Artikel wird ein sogenannter R-Faktor erklärt. Dieser betrug bei der Anpassung der Produkte auf die TUI-Aktie 0,6280643¹. Folgende Parameter sind bei der Berechnung von Bedeutung:
- Anzahl Aktien alt = 29
- Anzahl Aktien neu = 25
- Ausgabepreis neue Aktien = 1,07 EUR
- Schlussauktionspreis vom 07.01.2021 = 5,442 EUR
Beispiel einer Anpassung
Ein fiktiver Open End-Turbo-Put-Optionsschein² wäre (ohne Berücksichtigung der Finanzierungskosten) wie folgt angepasst worden:
Ausgangsdaten am 07.01.2021
- Schlusskurs der Aktie = 5,442 EUR
- Basispreis bzw. Knock-out-Barriere des fiktiven Produkts = 6,00 EUR
- Bezugsverhältnis des fiktiven Produkts = 1
- Innerer Wert des fiktiven Produkts = 0,558 EUR
Daten nach Anpassung am 08.01.2021
- Kurs der Aktie = 3,4179 EUR (Durchschnittskurs 29 alte Aktien zu 5,442 EUR und 25 neue Aktien zu 1,07 EUR)
- Basispreis bzw. Knock-out-Barriere des fiktiven Produkts = 6,00 EUR * 0,6280643 = 3,7684 EUR
- Bezugsverhältnis des fiktiven Produkts = 1 / 0,6280643 = 1,5922
- Innerer Wert des fiktiven Produkts = 0,558 EUR ((3,7684 EUR – 3,4179 EUR) * 1,5922)
Der Kurs von 3,4179 EUR ist eine theoretische Betrachtung, ermittelt ausschließlich durch die Kapitalmaßnahme.
Im Rahmen der Marktentwicklung vom 08.01.2021 ist die TUI-Aktie deutlich angestiegen, weshalb für einige Knock-out-Produkte das Knock-out-Ereignis eingetreten ist.
¹ https://www.eurex.com/ex-en/rules-regs/corporate-actions/corporate-action-information/TUI-AG-Rights-Issue-2394792
² Kündigungsrecht des Emittenten
Der Emittent ist berechtigt, die Wertpapiere mit unbestimmter Laufzeit (open end) insgesamt, aber nicht teilweise, zu kündigen. Details zur Kündigung durch den Emittenten sind in den allein maßgeblichen Wertpapierbedingungen geregelt.
